Инвестиции в стартап: что нужно учесть при вложениях в бизнес-проект?

В последнее время именно с этим вопросом ко мне обращаются многие успешные предприниматели. Людям с капиталом в несколько десятков миллионов долларов стало сложно инвестировать сбережения с нормальной доходностью. При этом свой бизнес успешен и не требует инвестиций, а покупать конкурентов или игроков из смежных сегментов не всегда получается. Плюс проблемы с географической экспансией за рубеж — бизнес традиционный. Популярный вариант с высокой доходностью и удобной формой взаимодействия — соинвестирование с венчурными фондами и фирмами.

Большинство успешных предпринимателей в России — люди в возрасте от 35 до 50 лет. Общественный интерес к миру высоких технологий и яркие истории успеха привлекают в этот сегмент многих. Привлекает не только возможность заработать, но и не погасший еще интерес к бизнесу, мечта вместе создать высокотехнологичное и удобное будущее.

Если денег немного и не пугает высокий риск потерять все вложенные средства, можно попробовать себя в посевных инвестициях.

Содержание

Стать ангелом

Самый простой и очевидный способ в этом случае — стать ангелом и инвестировать небольшие суммы в стартапы знакомых и просто людей из своего окружения. Они непременно придут за инвестициями, узнав, что предприниматель стал ангелом-инвестором.

По оценкам Национальной ассоциации бизнес-ангелов (НАБА), в России порядка 2500–3000 бизнес-ангелов. Из них активных, наверное, только 10%. Это объясняется прежде всего высокими рисками и отсутствием практических знаний: по каким принципам проводить оценку стартапов, с чего начинать переговоры с основателями, как вычислить размер инвестиций, который требуется стартапам, и на каких условиях.

Большинство ангелов не смогут вернуть инвестиции, только если не станут профессионально и много этим заниматься.

Простая венчурная арифметика свидетельствует о том, что если в портфеле менее десяти стартапов, проинвестированных на самой ранней стадии, то вероятность заработать — как в лотерее. Известный американский инвестор Пол Грэм в колонке «Как быть бизнес-ангелом?» говорит, что несложно просто отыскать поток проектов — важно, чтобы это были высококачественные стартапы. Откуда взять достаточное количество проектов для выбора из них 10 перспективных? Самый простой способ — это конкурсы стартапов. Даже несмотря на раннюю стадию, проекты стараются быть на виду в публичной сфере. Плюс ряд специализированных СМИ постоянно делают те или иные подборки интересных проектов.

Но объем общедоступных проектов проанализировать сложно – нужны хорошие навыки отделения зерен от плевел, и без личного общения выявить действительно интересный бизнес из массы претендентов на инвестиции почти невозможно. По нашей статистике, 80% качественных проектов приходят к нам в фонд LETA Capital как раз по рекомендациям ангелов, инкубаторов, акселераторов, ассоциаций и вузов, с которыми мы общаемся и работаем.

Проверить интуицию

При этом не надо платить вознаграждение за управление, которое требуется в фонде, сделки совершаются быстро и онлайн. За дополнительное success fee или вознаграждение за успех уже вложившиеся в проект инвесторы, с одной стороны, помогут вам не ввязаться в авантюру, а с другой – у вас получится протестировать свои интуицию и анализ. Инвестиции там структурируются крайне просто, отчетность подобные проекты публикуют. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в инвестициях и немного разобраться в этом мире.

Даже наши эксперты периодически от себя лично инвестируют через краудфандинговые платформы мизерные суммы в знаковые стартапы в разных странах, в основном в США. Скорее для того, чтобы иметь представление о происходящем на рынке. Но у данной формы инвестирования, как у ангельства, очень высокие риски — нет никаких гарантий, что стартап выстрелит. Диверсификация инвестиций – основа венчурной стратегии: никто не отменял правило, что 80-90% стартапов банкротятся. При таких рисках надо быть готовым потерять все деньги. А все профессиональные консультации по проверке проекта опять же несут дополнительные затраты.

Рисковать вместе

Третий рабочий и популярный вариант – синдикаты на ранних стадиях. Они есть как при краудфандинговых платформах, так и при посевных фондах. Так можно проводить синдицированные сделки вместе с Angellist или выбрать кого-то из отечественных клубов инвесторов. При высоких рисках на посевной стадии такой вариант дает доступ к более качественным стартапам. И синдикаты, и клубы снижают риски благодаря тому, что можно инвестировать с профессиональными инвесторами. Конечно, вам это будет стоить дополнительных затрат – обычно это сборы за административные и юридические услуги, налоговые сборы и вознаграждение за успех.

Передать ответственность

Научиться инвестировать

Еще один способ стать инвестором на стадии А, получив при этом больше свободы в принятии решений, вовлеченность в процесс и низкие риски, – участие в сделке на правах соинвестора с правом самостоятельного выбора проекта для вложений. Преимущество такого соинвестирования в том, что инвестор не платит никакого вознаграждения за управление, фонд сам ведет свою операционную деятельность. Деньги в фонде не замораживаются, а главное — инвестор сам принимает решение, к какой сделке присоединяться, а к какой нет. В случае получения доходности с инвестиции инвестор должен будет заплатить только вознаграждение за успех. Обычно в районе 20%. При этом гарантия качества стартапа – это инвестиции фонда одновременно с инвестором. То есть соинвестирующий с вами фонд рискует своими деньгами, а не просто дает рекомендации, куда вложить. А это значит, что эксперты фонда провели экспертизу проекта и интервью с основателями, проверили их бизнес-план, и эта информация доступна инвестору.

С нами сотрудничает несколько инвесторов, которые соинвестируют, но при этом отдают всю предварительную проработку и последующее представление своих интересов на откуп сотрудникам LETA Capital. Это опытные предприниматели, отобранные нами не только с точки зрения финансовой состоятельности. Они также играют роль экспертов и советников в тех случаях, когда их опыт необходим портфельным компаниям, их обратная связь полезна в принятии решений. При этом стартап воспринимает группу инвесторов как единую структуру с точки зрения согласования и принятия решений и прочих бюрократических процедур, сложностей с этим обычно не возникает.

Я думаю, в условиях, когда деньги в классическом фонде лежат до ликвидации порядка 5-7 лет, фонд имеет строгие правила, доступ к лучшим проектам будут иметь именно быстрые и гибкие в принятии решений команды. Поэтому все больше начинающих инвесторов интересуются участием именно в сделках последнего типа. Они дают больше свободы, отнимают меньше времени на бюрократические процедуры, требуют только вознаграждения за успех и проходят при более низком уровне риска.

Новый Мавроди

Весной 2018 года на свет появилось первое в мире децентрализованное государство на блокчейне Децентурион. По словам автора идеи Николая Евдокимова, оно характеризуется отсутствием физических границ и налогов, прямой демократией и либертарианскими ценностями. Впервые проект был представлен в мае на крупнейшей блокчейн-конференции Consensus 2018 в Нью-Йорке. С тех пор в Москве прошло уже два всероссийских съезда граждан Децентуриона, общее количество которых по состоянию на сентябрь приблизилось к 300 тысячам. Впрочем, столь революционная идея попахивает разводом, сопоставимым с проектами покойного Сергея Мавроди. Главная блокчейн-афера XXI века — в материале «Ленты.ру».

Золотой дождь

Идея Децентуриона (далее — ДЦ) красива и элегантна — впервые в истории человечества людям не придется отдавать государству свои кровные, наоборот, государство якобы само будет приносить им доход. Основа существования ДЦ — это даже не блокчейн, а не облагаемая налогами деятельность граждан. Подобный подход способен вызвать интерес и пошатнуть убеждения даже самого закоренелого скептика. Как сообщается на сайте блокчейн-государства, ДЦ занимает первое в мире место по плотности долларовых миллионеров на душу населения. Кроме того, если верить информации на сайте, граждане ДЦ имеют беспрецедентный уровень образования и IT-грамотности.

Впрочем, приобщиться к элите на деле оказывается проще простого — необходимо лишь пройти процедуру регистрации на сайте и приобрести государственный токен DCNT, чтобы активировать гражданство. Так сказать, подтвердить серьезность своих намерений. До 1 августа была возможность начать путь долларового миллионера абсолютно бесплатно, но теперь лавочку прикрыли. Изначально токены DCNT продавали по 1,5 тысячи долларов за штуку, объясняя столь высокий ценник повышенным спросом на блокчейн-гражданство. По словам предпринимателя Николая Евдокимова, идейного вдохновителя ДЦ и по совместительству министра информации государства, 10 токенов DCNT принесут, по самым скромным подсчетам, годовую прибыль в размере 125 тысяч долларов, а в случае «реалистичного» прогноза — все 650 тысяч долларов.

В конце июля токены ДЦ прошли листинг на криптовалютной бирже HitBTC — четвертой в мире по объему торгов и, как правило, готовой работать практически с любым цифровым мусором. Картина получилась не столь радужная: по состоянию на 20 сентября цена одного токена колеблется в районе 150 долларов. Хотя по идее «адекватный» курс DCNT должен поддерживаться государственным резервом ДЦ, но вместо этого создатели проекта кричат о том, что уже через год монету ждет небывалый «туземун» (от английского to the Moon — «на Луну», означает мощнейший рост курса той или иной криптовалюты), в результате которого она подорожает аж до 50 тысяч долларов, поэтому с получением гражданства стоит поспешить.

Сам себе гражданин

После регистрации новоиспеченный децентурионец получит персональную landing-page (одностраничный сайт) в общей структуре блокчейн-государства, бумажный паспорт (по желанию), а также руководство по участию в экономической деятельности государства. Экономическая модель ДЦ основана на двух формах участия: физические резиденты (граждане) и юридические резиденты (стартапы). Суть заключается во взаимовыгодном сотрудничестве первых и вторых — стартапы, становясь резидентами ДЦ, бесплатно распределяют собственные токены (около 50 процентов эмиссии) среди граждан и получают таким образом гораздо более мощную поддержку для своего проекта, чем при проведении классического ICO. Граждане, в свою очередь, заинтересованы в том, чтобы реализовать токены стартапов и обеспечить себе безбедное существование. Соответственно, активная популяризация токенов выгодна и тем, и другим.

Материалы по теме

Всех обули

Условие для столь чудесного симбиоза — владение токенами непосредственно самого Децентуриона. Когда стартапы заходят на внутренний рынок блокчейн-государства, их токены распределяются между всеми гражданами, пропорционально их владению токенами ДЦ. Каждый гражданин может или отказаться от токенов стартапов, или принять их, разместить на своей landing-page и попытаться продать. За какую цену — каждый гражданин решает сам, хоть за 100 тысяч миллионов. Пока, правда, желающих приобретать эти токены среди нерезидентов ДЦ особо не наблюдается. Вырученная в результате продажи токенов стартапов ликвидная криптовалюта является прибылью гражданина, налоги с которой, к счастью, платить не нужно.

«Помимо базового участия и пассивного дохода, которое обеспечено экономикой государства, каждый гражданин может деятельностно помочь развитию Децентуриона и зарабатывать несопоставимо больше», — говорится в манифесте государства (орфография сохранена). Так, государственные должности прибавляют к текущему счету гражданина соответствующие мультипликаторы. Если гражданин занял должность, которая дает мультипликатор х5, или стал аккредитованной организацией с мультипликатором х10 — токены на его аккаунте начинают работать в 5 или 10 раз эффективнее. В ДЦ учреждены 10 министерств — иностранных дел, торговли, информации, труда, финансов, образования, промышленности и так далее. Кто избрал министров — непонятно, но есть где разгуляться и выбрать себе должность по душе.

Не думай и богатей

Для тех, кто хочет нажиться, ничего не делая, есть такая опция, как доверительное управление (ДУ). В этом случае инвесторам обещают 25-кратный мультипликатор, то есть возможность моментально приумножить вложенные средства в 25 раз. В этом случае годовая доходность даже без учета роста токенов составит, по словам руководства ДЦ, 1250 процентов. При десятикратном росте курса DCNT доходность должна превысить 12 тысяч процентов. Еще пару лет назад организацию, обещающую такие сумасшедшие проценты, можно было без раздумий квалифицировать как финансовую пирамиду. Для сравнения, в классическом инвестировании (акции, облигации, ПИФы, фьючерсы, опционы) очень хорошей доходностью считается 20 процентов годовых.

Но популяризация криптовалюты и тот бешеный рост, который она демонстрировала на протяжении 2017 года, убедили людей в том, что сверхдоходность возможна. В связи с этим в интернете активизировалось небывалое количество хайпов (от английской аббревиатуры HYIP (High Yield Investment Program) — некий мошеннический проект похожий на инвестиционный фонд, разновидность финансовой пирамиды) под видом высокодоходных инвестиционных проектов на криптовалюте. Как правило, такие хайпы выдают себя за криптовалютные хедж-фонды, якобы зарабатывающие на инвестициях в перспективные ICO, трейдинге, биржевом арбитраже и бог знает, на чем еще. «Поднять бабла» на всем перечисленном, конечно же, можно, только зачем что-то делать, если доверчивые граждане готовы нести деньги просто так.

Впрочем, заработать на инвестировании в подобные сомнительные проекты вполне реально. Как и в случае с любой другой пирамидой, шанс на успех значительно возрастает, если инвестировать средства на ранней стадии существования проекта, чтобы поживиться за счет тех, кто зашел в хайп позднее. Правда, всегда есть риск опоздать с выходом из проекта до того, как он соскамится (от английского scam — «мошенничество», «кидалово»). Чтобы минимизировать этот риск, обычно используют так называемые сайты отслеживания, на которых перечислены хайпы и их текущее состояние. Но и им, понятное дело, верить наверняка нельзя хотя бы по причине возможных фейковых хвалебных отзывов различных заинтересованных лиц. Таковыми, например, могут быть люди, зарабатывающие на реферальной программе. Им важно пригнать в хайп как можно больше людей и срубить процент с чужих инвестиций, поэтому они сознательно замалчивают любые, даже очевидные проблемы.

Наш миллионер

Но одно дело, когда хайп — мелкая и мало кому известная контора, другое — когда его представители выступают на уровне Организации Объединенных Наций (ООН) и одной сцене с федеральными министрами на Восточном экономическом форуме (ВЭФ), как в случае с Децентурионом. Столь масштабный, амбициозный и агрессивно рекламируемый проект — даже не хайп, а всего лишь прикрытие и кормушка для другого хайпа. Речь идет о фонде Cryptonomics Capital (далее — CC), выполняющем функции министерства торговли ДЦ. СС появился осенью 2017 года на волне всеобщей криптоистерии силами Николая Евдокимова, благодаря которому зародился и ДЦ.

Личность харизматичного предпринимателя мгновенно вызвала интерес и доверие к фонду. В России 36-летний Евдокимов известен прежде всего тем, что является одним из основателей известного сервиса SeoPult. В одном из интервью он рассказал, что переехал в США в 2014 году и занялся майнингом, но, наигравшись, углубился в маркетинг ICO, организовав в январе 2017 года платформу Cryptonomos с гордым слоганом «Лучшие ICO на рынке». Свое первое ICO платформа провела для майнинг-фермы Giga Watt. Правда, закончилось это все тем, что 20 марта 2018 года на Giga Watt и Cryptonomos подали иск о мошенничестве с ценными бумагами — американские инвесторы сочли, что их обманули на 20 миллионов долларов.

Это интересно:  Инвестиции в ценные бумаги: советы экспертов

К слову, это не единственный подобный иск в криптокарьере Евдокимова. Еще один был подан в январе 2018 года на проект Paragon, который вела другая компания предпринимателя — ICOBox. За год она уже успела провести более 120 ICO и стать крупнейшим в мире провайдером ICO-решений. По крайней мере, так говорят в самой ICOBox. Как известно, сам себя не похвалишь — никто не похвалит. По факту же ими продвигались такие скандальные проекты, как Universa, Goldmint и откровенный скам TokenStars. Проект облачного майнинга Kelta разорвал уже подписанный с ICOBox договор, а по итогам ICO криптобанка Crypterium были собраны жалкие семь миллионов долларов.

Буквально месяц назад у ICOBox произошел скандал с актером Константином Хабенским, который планировал провести ICO платформы для инвестиций в кино Cinematix. Хабенский и его партнер, бывший председатель правления банка «Русский стандарт» Илья Зибарев резко прекратили сотрудничество с Евдокимовым. Как отмечалось в заявлении основателей Cinematix, причиной этому послужило начало продажи токенов проекта фондом Cryptonomics Capital. Зибарев заявлял, что продажа стартовала без ведома руководства проекта, когда юридически компания еще не была оформлена, а стоимость токенов не установлена. Он также добавил, что сам Cinematix не получил ни копейки от реализации токенов фондом Евдокимова.

Гребем лопатой

На СС жалуются не только бизнес-партнеры Евдокимова, но и простые люди. Недовольство со стороны горе-инвесторов фонда зреет уже давно. В Telegram даже организовали чат под названием «Crytonomics Неофициальный», где можно всласть повозмущаться и излить душу братьям по несчастью. «А теперь факты: чего бы ни запускал Децентурион и Криптономикс — это epic fail. Любой старт анализируйте. Все проекты Евдокимова в судах или сгинули. Сайт в ужасном состоянии. Фонд дает только обещания и никаких цифр, фактов, результатов работы», — пишет один из участников чата. «Выплат по ранним портфелям нет, давно! Техподдержка не отвечает по существу. Сам «министр просвещения» (имеется в виду Николай Евдокимов — прим. «Ленты.ру») избегает прямых вопросов и по существу не отвечает ни на один из них. Портфолио (читай — репутация) этого господина изрядно подмочено, и давно», — поддерживает его другой.

Материалы по теме

Села батарейка

Зря они так, конечно, про долларового-то миллионера и серийного предпринимателя Николая Евдокимова, который, к слову, еще и изобретатель, — практически русский Илон Маск. «У нас самое большое количество ICO, проведенных в мире. Я изобрел около 30 токенов, это максимальное число в мире, которое вообще один человек мог сделать», — этими словами господин Евдокимов начал презентацию СС, представив его как некий субфонд компании ICOBox, «который фондирует стартапы и оплачивает услуги ICOBox». Казалось бы, зачем, если ICOBox такая крутая и успешная компания с многомиллионным оборотом? Фондируйте из своего кармана и делиться потом ни с кем не надо будет. Но это, конечно же, вопрос риторический.

Угробили надежды

Со слов Евдокимова, 700 процентов — это практически гарантированный минимум. Риски, конечно, есть, но совсем небольшие. Что-то подозревающие инвесторы закидывали Николая вопросами на тему того, что фонд будет делать, если курс биткоина резко упадет и весь рынок окажется в красной зоне, что, собственно, в итоге и произошло. Тогда криптоэксперта эта ситуация не смутила, Евдокимов настаивал, что низкий курс биткоина фонду и его инвесторам даже выгоден, поскольку токен-экономика привязана к доллару, следовательно, и второй портфель привязан к доллару, просто расчет фонда с инвесторами идет в биткоинах. Таким образом, чем ниже курс биткоина, тем больше биткоинов получит в итоге вкладчик. Кажется, схема беспроигрышная.

Материалы по теме

Однако на деле оказалось все совсем не так. Все сроки по второму портфелю для тех, кто вкладывался в него зимой, уже давно прошли. Ни о каких 700-процентных дивидендах речи не идет. Фонд произвел две выплаты по второму портфелю, реализовав, по собственным заявлениям, 47 процентов токенов. При этом сроки по этим выплатам неоднократно срывались и переносились по несколько раз. Выплаты, которые пришли инвесторам в сентябре, пока представляют собой лишь цифры в личном кабинете, поскольку вывести деньги на свой кошелек нельзя. Доходность у всех получилась разная, некоторые даже ушли в минус, каким образом велись расчеты — неизвестно. Никакой отчетности за все время своего существования CC не предоставил ни разу, хотя господин Евдокимов очень любит рассказывать о прозрачности, как об одном из приоритетов работы фонда.

Выплаты после реализации оставшейся половины токенов теперь обещают не раньше 2019 года. На вопрос, как же так вышло, ответ один — рынок просел, ничего не растет. А то, что у господина Евдокимова было все на этот счет якобы предусмотрено, никого не волнует. Тут же выясняется, что второй портфель имеет привязку не к доллару, а к биткоину. И таких вот переобуваний на ходу за небольшую историю жизни фонда накопилось уже более чем достаточно. К слову, теперь эта практика переметнулась и на ДЦ. Если пересмотреть ранние вебинары руководства СС, в глаза бросается откровенное вранье. «Мы отбираем очень хорошие проекты. В основном это стартапы из Кремниевой долины», — говорил Евдокимов. По факту же в портфеле СС токены таких проектов, как Tradelize, Longenesis, Play2Live, Bitrent, Ukit, Saifu. Какой из перечисленных стартапов ни возьми, либо команда, либо основатели — сплошь российские или украинские граждане.

Отвлекающий маневр

Помимо того, что никакой Кремниевой долиной в данном случае и не пахнет, некоторые проекты вовсе открещиваются от сотрудничества с СС, а стартап Tradelize спровоцировал скандал и волну негатива в адрес фонда. Весной, в столь непростое для рынка криптовалют время, СС презентовал еще один инвестиционный продукт — портфель №3, который задумывался как трейдерский и был создан в кооперации с платформой для торговли криптовалютами Tradelize. Схема работы проста — капиталом инвесторов управляют мегауспешные трейдеры. В результате 25 процентов прибыли уходит на их вознаграждение, еще 25 процентов получает фонд, а остальные 50 процентов забирает инвестор. Минимальный срок работы портфеля — три месяца, выводить прибыль можно каждый месяц, а каждые две недели инвесторам высылается отчет о торгах.

Как всегда, все красиво и просто. По словам Евдокимова, тестовый период завершился очень позитивными показателями — более 100 процентов в месяц. У них же лучшие трейдеры, которые делают десятки процентов даже на падающем рынке, как иначе. Каково же было удивление и негодование вкладчиков, когда они узнали, что эти самородки сторговали в ноль. По крайней мере, так они говорят. Естественно, за все три месяца работы портфеля никто никакой отчетности инвесторам не предоставил. На вопрос «Ленты.ру», где можно посмотреть отчеты о торгах, Евдокимов развел руками и ответил, что Tradelize никакой отчетности фонду не дает и что до сих пор ее выбить не удалось.

Впрочем, это все уже и неважно. Деньги вкладчикам вернули, а вопрос замяли. «Фонд по-любому в плюсе от работы трейдеров, это нам, инвесторам, ничего в итоге», — считает один из участников третьего портфеля. На фоне всеобщего негодования и попыток добиться справедливости Евдокимов вдруг проводит вебинар, в котором выдает новую идею на много миллионов — блокчейн-государство Децентурион. Впечатлительные граждане уже несут Евдокимову и его команде очередную порцию своих кровных, за счет которых можно будет существенно продлить срок жизни СС.

«Проект работает с нестыковками: нарушены сроки работы портфелей, не могут объясниться по работе второго портфеля, а именно по реализации токенов, откуда прибыль и так далее. Сейчас придумали новую «бомбовую» идею, на которую нужно срочно собрать деньги, и даже привязали необходимость иметь токены Децентуриона, чтобы инвестировать в первый портфель. Не очень логично. Из нашего опыта работы с проектами — это больше похоже на баблосбор», — комментирует основатель фонда Cosmos Capital. По его словам, наводит на определенные мысли внезапная идея с блокчейн-государством, в которую так сильно вцепилось руководство фонда и начало ее столь агрессивно продвигать на фоне всех проблем, просрочек и информационной тишины по работе портфелей. «Если фонд работает нормально и все в порядке, то зачем резко хвататься за новую идею? Если все окей, то просто доведите все до ума и масштабируйте», — добавил эксперт.

Предела не видно

Тем не менее поезд Децентуриона уже неслабо разогнался и останавливаться не собирается. 13 сентября в Москве в «Крокус Сити Холл» прошел уже второй всероссийский съезд граждан ДЦ. В числе спикеров мероприятия значились соучредитель BTCC Бобби Ли, блокчейн-консультант правительства и парламента Европы Хелен Дисней, Верховный комиссар Евразийской организации экономического сотрудничества Кочофа Анисет Габриэль, учредитель Trump Capital, председатель China Blockchain Alliance Дэнг Фэйджи и криптомиллиардер, председатель Bitcoin Foundation Брок Пирс. Также ради ДЦ в Москву приехали чрезвычайные и полномочные послы Ганы, Нигерии, Буркина-Фасо, Гвинеи-Бисау, Сьерра-Леоне и Сан-Марино, делегации и главы влиятельных бизнес-сообществ из Китая, Индии, Монголии. Был и сам Николай Евдокимов, и другие сооснователи ДЦ и СС — Юрий Головко, Александр Форостин и Денис Клевцов, и сотрудники министерств, и сенаторы, и почетные граждане, адепты первого блокчейн-государства, выстроившиеся в очередь за паспортами.

От наигранности и раздутой пафосности данного мероприятия становилось смешно, а больше всего веселило карикатурное несоответствие между заявлениями руководства ДЦ и реальностью. Блокчейн-элитой, которой якобы являются децентурионцы, оказались пожилые женщины, зарабатывающие на жизнь сетевым маркетингом, работники заводов, не гнушающиеся накатить прямо на парковке «Крокуса», и немного молодых криптоанархистов, у которых пока не получилось разбогатеть. Бобби Ли со сцены пел Децентуриону дифирамбы, хотя еще в начале лета он в интервью говорил о том, что сама концепция токенизации ему не по душе. Даже сотрудники так называемых министерств относятся ко всему происходящему с определенной долей скепсиса и признают, что проект, мягко говоря, сыроват.

По словам Евдокимова, количество граждан ДЦ уже приблизилось к 300 тысячам. Если верить ему и его команде, число децентурионцев растет буквально в геометрической прогрессии. Правда, непонятно, как их считают, ведь никакой системы верификации уникальности гражданина в системе ДЦ нет, даже на примитивном уровне. То есть ничто не мешает зарегистрироваться под именем, например, Брэда Питта или создать несколько фейковых аккаунтов. При этом подписчиков страницы ДЦ в Facebook едва набирается на восемь тысяч человек. Где же все остальные, неужели они не следят за ситуацией в стране? В русскоязычном чате поддержки в Telegram 5800 человек, в русскоязычном канале — 5650, в англоязычном — 4300. Чатов или каналов на китайском или каких-либо других языках обнаружено не было.

Евдокимов раньше уже врал о количестве инвесторов СС, а также о присутствии фонда аж в 76 странах. Теперь же он сам признает, что фонд работает в основном с аудиторией из России и стран СНГ. Еще он говорит о «нескольких европейских странах», но в вопрос предпочитает не углубляться. Число невыполненных обещаний его фонда растет с каждым днем, а сам господин Евдокимов, кажется, очень хочет прославиться тем, что обул десятки тысяч соотечественников. Когда именно лопнет вереница из его проектов, доящих друг друга, неизвестно, но хлопок почти наверняка будет очень громким.

Стартап и инвестор: как оформить инвестиции в проект и избежать юридических конфликтов

Юрист в сфере ИТ, корпоративного и договорного права Евгений Рябов написал для vc.ru колонку о том, какие способы инвестирования в бизнес существуют, чем они отличаются и какой стоит выбрать в конкретном случае.

Сколько ни общаюсь со стартапами и предпринимателями, тема оформления инвестиций у большинства из них до сих пор вызывает больше вопросов, чем ответов. Вопросы что несколько лет назад, что сейчас — одинаковые: какие завести инвестиции в компанию и как всё это правильно оформить.

Способов инвестирования бизнеса существует множество. Многое здесь зависит от вида бизнеса, инвестиций и творчества сторон (их юристов). Я раскрою наиболее распространённые способы инвестирования проектов на примере ООО, поскольку это наиболее распространённая форма организации бизнеса в России.

Способ № 1. Инвестиции в виде вклада инвестора в уставный капитал компании

Этот способ инвестирования регламентируется статьёй 19 «Закона об обществах с ограниченной ответственностью».

Вопреки распространённому мнению, размер инвестиций здесь не влияет на степень размытия долей основателей компании. Поясню.

Например, для получения доли размером 10% инвестор должен увеличить уставный капитал компании на 5 тысяч рублей. Но сумма оговоренных инвестиций составляет 5 миллионов рублей. У многих возникнет вопрос, если инвестор вместо 5 тысяч рублей внесёт в виде вклада в уставный капитал 5 миллионов рублей, не размоет ли это доли основателей компании до мизерной величины? Нет, не размоет.

По закону номинальная стоимость доли, приобретаемой и оплачиваемой инвестором (в нашем случае 5 тысяч рублей), не должна быть больше стоимости вклада инвестора. То есть вклад (инвестиции) в этой ситуации может быть любой величины, главное — не меньше 5 тысяч рублей. Всё, что больше 5 тысяч рублей, на размер увеличения уставного капитала не влияет и заводится в компанию без негативных юридических последствий.

Внимание! При этом размер приобретаемой доли (5%), её номинальная стоимость (5 тысяч рублей) и размер вклада (5 миллионов рублей) обязательно должны быть указаны в оформляемых документах (это строгое правило).

Способ № 2. Купля-продажа доли в компании

Существует два вида выкупа доли в компании: кэш-ин (cash-in) и кэш-аут (cash-out).

Кэш-ин – когда деньги от продажи доли попадают в компанию (идут на её развитие). Кэш-аут – когда деньги от продажи доли попадают в распоряжение продавшего её участника и не идут на развитие компании.

Поскольку смысл инвестиций заключается в том, что они идут на развитие бизнеса, то и говорить здесь имеет смысл только о купле-продаже доли по модели кэш-ин. Однако по этой модели возможна купля-продажа только так называемой «казначейской доли». Все остальные случаи не гарантируют заведение инвестиций внутрь компании.

Казначейская доля — это доля в компании (ООО), принадлежащая самой компании (ООО).

Казначейская доля возникает, например, когда кто-либо из участников выходит из компании и его доля не распределяется между остальными участниками. В этом случае доля попадает во владение самой компании.

Согласно закону, казначейская доля может принадлежать компании не дольше одного года. За это время она должна быть либо распределена между участниками компании пропорционально их долям, либо погашена (путём соразмерного уменьшения уставного капитала), либо продана какому-либо лицу.

Купля-продажа казначейской доли идеально подходит для заведения инвестиций кэш-ин, поскольку в сделке покупателем является инвестор, а продавцом – сама компания. Таким образом, денежные средства, вырученные от продажи казначейской доли (инвестиции), поступают в компанию и идут на её развитие.

Конечно, у стартапов далеко не всегда имеется в распоряжении казначейская доля, что значительно затрудняет использование этого способа заведения инвестиций. Однако казначейскую долю можно получить «искусственно», введя и выведя из компании какое-либо дружественное лицо. Конечно, эта манипуляция таит в себе некоторые корпоративно-правовые риски, но она не противоречит закону и при должном мастерстве сопровождающих юристов не повлечёт никаких негативных юридических последствий.

Это интересно:  Автомойка самообслуживания - прибыльный и перспективный бизнес

Способ № 3. Предоставление инвестиций по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности)

В этом случае стартап и инвестор соединяют свои вклады (исключительные права на программу ЭВМ, товарный знак, ноу-хау, деловую репутацию, деловые связи, денежные инвестиции и так далее) и совместно реализуют проект. Особенностью данного вида совместной деятельности является то, что её участниками могут быть только индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации.

Справедливости ради нужно отметить, что вклад инвестора (инвестиции) в этом случае идёт не на развитие самой компании (как юридического лица), а на развитие проекта. В этом есть плюсы, поскольку инвестор не получает долю в компании и не приобретает корпоративный контроль, то есть не влияет на принятие решений внутри компании.

Прибыль проекта делится между стартапом (как основным юридическим лицом) и инвестором (инвесторами) в соответствии с договором простого товарищества. Иные вопросы, возникающие в процессе совместной деятельности, также разрешаются в соответствии с указанным договором.

Этот способ инвестирования имеет свои плюсы и минусы, но всё же не распространён в настоящее время на рынке. Однако учитывать его как один из возможных вариантов стоит.

Способ № 4. Заём

На самом деле, я не считаю заём самостоятельным способом инвестирования, поскольку для меня инвестор – это лицо, заинтересованное прежде всего в развитии бизнеса, а не только в возврате и приумножении вложенного. В случае с займом заинтересованность инвестора заключается лишь в возврате средств и получении процентов, а сам источник денег его особо не интересует (возврат долга и уплата процентов здесь могут быть обеспечены за счёт перекредитования, например).

При этом заведение средств в проект в виде займа вполне можно использовать как дополнение к способам инвестирования №1 или №2. В этом случае инвестор распределяет риски посредством комбинирования способов финансирования проекта.

Будьте осторожны при выборе кандидатуры инвестора и подписании инвестиционных документов. Для того чтобы избежать в будущем долгих и нудных юридических конфликтов с инвестором, снижайте риски с помощью таких юридических инструментов, как опционы, корпоративные договоры и прочее.

Материал опубликован пользователем. Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

В стартап приходит инвестор: к чему надо быть готовым

Как предотвратить возможные трения в отношениях фаундера и его финансового партнёра

IT-инструменты, которые использует Андрей Чумаков

  • Tilda
  • MODx
  • Консультант Плюс
  • Slack
  • Trello

Большинство стартапов в определённый момент сталкиваются с общей проблемой: личных средств владельцев и операционного потока, который генерирует сам бизнес, становится недостаточно для продолжения интенсивного развития. Как следствие, владельцам приходится принимать важное решение – либо бизнес продолжает медленно развиваться «на свои», либо проект начинает поиск инвестора, с которым придётся поделиться полномочиями и перспективами. О том, к чему нужно быть готовым фаундерам, когда в проект входит инвестор, порталу Biz360.ru рассказал основатель компании NewLawyers Андрей Чумаков.

Андрей Чумаков, юрист-предприниматель, основатель компании NewLawyers . Имеет высшее юридическое образование, является кандидатом юридических наук. Более 10 лет проработал в компании Ernst&Young, где занимался сопровождением сделок M&A, реструктуризацией и подготовкой бизнеса к приходу инвесторов, представлением интересов инвесторов и стартапов в ходе переговоров. Совместно с партнёрами запустил сервис NewLawyers.Lite , который помогает компаниям малого и среднего бизнеса экономить на юридическом обслуживании при сохранении высокого уровня юридической защиты бизнеса.

Не существует единого алгоритма, которым руководствуются все инвесторы, принимая решение о вложении в тот или иной проект. В значительной степени это зависит от того, что это за инвестор и какая у него стратегия.

Тем не менее, есть ряд достаточно общих требований, которыми руководствуется любой инвестор. В числе прочего ему нужно понимать, во что конкретно он инвестирует, а для этого ему нужно точно знать:

  • что из себя представляет ваш продукт и его аудитория;
  • что из себя представляет ваш бизнес;
  • какие в этом бизнесе финансовые потоки;
  • как этот бизнес организован;
  • в чём его основные риски;
  • каковы его перспективы – рыночные и финансовые.

Для получения ответов на все эти вопросы инвестор проводит так называемый дью дилидженс. В идеальном мире дью дилидженс – это достаточно детальное исследование, в котором отражается ключевая информация об объекте потенциальных инвестиций: начиная с ключевых финансовых показателей и заканчивая информацией о том, кто и каким образом владеет и управляет бизнесом.

Автору приходилось работать на проектах, где отчёты по результатам дью дилидженса достигали нескольких сотен страниц мелким шрифтом. Тем не менее, применительно к стартапам у дью дилидженс есть своя специфика.

Так, весьма распространённой особенностью стартапов является отсутствие у них полноценной отчётности. Как следствие, финансовые специалисты не смогут точно высчитать те или иные показатели, которые могут быть необходимы для принятия инвестиционного решения. Речь идёт, например, о таких показателях, как EBITDA, NPV, ROI и т.д.

В этой ситуации консультанты не всегда стремятся проверить приобретаемый бизнес. Достаточно часто они пытаются на основе разрозненной информации, получаемой от менеджмента стартапа, составить квазиотчётность, которая позволит хотя бы приблизительно прикинуть значения указанных показателей.

Ещё одной особенностью стартапов является сравнительно небольшой объём денежных средств, которые требуются от инвестора. В этом случае делать детальный анализ (и нанимать для этого дорогих юристов) особого смысла нет. Поэтому достаточно часто дью дилидженс не проводится вовсе либо носит весьма ограниченный характер. Во втором случае юристы, как правило, концентрируются на наиболее ключевых вопросах: кому принадлежит бизнес и ключевые активы, есть ли в них юридические дефекты и т.п.

Одной из наиболее распространённых проблем, выявляемых в ходе дью дилидженса стартапа, является непрозрачная и рискованная юридическая структура бизнеса, в который планируется осуществить инвестиции.

Да, бизнес, зарегистрированный в формате ИП с применением патентной системы налогообложения, является эффективным с налоговой точки зрения. Однако долю в ИП не купишь и защитить интересы инвестора при такой структуре крайне проблематично. Именно поэтому одной из первых задач владельцев, планирующих привлечение внешнего инвестора, является правильное структурирование их бизнеса, т.е. его подготовка для входа инвестора.

При структурировании происходит юридическое обособление бизнеса. На отдельное юридическое лицо (или юридические лица) передаются ключевые активы и договоры, регистрируются товарные знаки, переводится персонал и т.п. Одновременно из периметра бизнеса выводятся активы и операции, которые не имеют к нему прямого отношения (например, личные активы владельцев).

Соглашение о намерениях позволяет сторонам ещё на ранее стадии переговоров согласовать свои намерения и требования к их будущей сделке, а также в самом общем виде договориться относительно её ключевых параметров, условий и этапов.

На практике соглашение о намерениях используется, когда предстоящая сделка не так проста с точки зрения её реализации. Так, например, потребность в таком соглашении может возникать, если бизнес нуждается в реструктуризации либо инвестор планирует провести дью дилидженс (хоть и ограниченный).

Особенность такого соглашения состоит в том, что оно, как правило, не носит обязательного характера. Тем не менее, определённое обязательство психологического толка в данном случае всё же создаётся. Участнику будущей сделки может быть более проблематично выйти из неё без какого-либо адекватного объяснения, если он уже, в целом, выразил согласие на неё.

Подписывая соглашение о намерениях, будьте внимательеы и осторожны. Правильно написанное соглашение может служить хорошим подспорьем в ходе будущих переговоров о параметрах сделки с инвестором. В то же время, если вы уже согласились с теми или иными условиям в соглашении о намерениях, то обосновать существенное изменение переговорной позиции может быть проблематичным.

Качественно проработанное соглашение о намерениях может значительно усилить ваши позиции, а документ, в который вы не стали как следует вникать — существенно их ослабить

вступление в переговоры или их продолжение при заведомом отсутствии намерения достичь соглашения с другой стороной;

предоставление неполной или недостоверной информации, в том числе умолчание об обстоятельствах, которые должны быть доведены до сведения другой стороны;

внезапное и неоправданное прекращение переговоров о заключении договора при таких обстоятельствах, при которых другая сторона переговоров не могла разумно этого ожидать.

При нарушении этих правил инвестор получает возможность взыскать с владельцев и/или руководства стартапа причинённые ему убытки

Существует достаточно много способов, с помощью которых инвестор может вложить деньги в стартап.

Пожалуй, основной и наиболее очевидный способ – это вклад в уставный капитал юридического лица. При использовании этого способа решается наиболее важная задача – инвестиции попадают непосредственно в бизнес. При этом инвестор получает юридически оформленную долю, что обеспечивает ему необходимый уровень комфорта.

Данный способ представляет интерес и по причинам налогового характера. Так, при последующей продаже доли инвестор сможет уменьшить свой доход на сумму осуществлённого им вклада. Как следствие, сумма подлежащего уплате налога может значительно уменьшиться.

Впрочем, у вклада в уставный капитал есть и минусы. Например, при банкротстве компании инвестор сможет получить свои деньги обратно только после расчётов со всеми кредиторами, что достаточно маловероятно. Также при использовании этого варианта нельзя оперативно делиться доходами с инвестором. Это становится возможно при уменьшении уставного капитала, что является относительно трудоёмкой процедурой. Кроме того, можно распределять дивиденды, однако для этого, как минимум, должна быть прибыль — чтобы было что распределять.

Противоположным образом работает альтернативный вариант финансирования – через предоставление займа. Инвестор не получает доли в бизнесе, однако может оперативно извлекать из него свою часть доходов вне зависимости от прибыльности стартапа. К тому же, в случае банкротства стартапа инвестор попадает в так называемую третью очередь кредиторов, что несколько увеличивает его шансы на возврат инвестиций.

Промежуточным вариантом может стать комбинированное финансирование, когда средства инвестора предоставляются частично в виде вклада в уставный капитал, частично – в виде займа. Это позволяет обеспечить разумный баланс его интересов: с одной стороны, инвестор юридически закрепляет своё участие в бизнесе, а с другой стороны, он получает необходимую гибкость в части получения своей доли в прибыли и защиты его интересов при банкротстве.

Ещё один вариант финансирования, объединяющие вклад в уставный капитал и заём, это так называемое мезонинное финансирование. В данном случае инвестор предоставляет стартапу заёмные средства, а также получает опцион (право) на выкуп определённой доли в бизнесе. Как следствие, при удачной работе стартапа он получает возможность выкупить часть бизнеса по невысокой цене. Если же стартап не оправдывает надежд, то инвестор сохраняет право на возврат своих инвестиций, сделанных в виде займа.

Появление в компании внешнего инвестора – это не только деньги на развитие бизнеса, но и новые обязательства для владельцев и менеджмента стартапа. Инвестор, что вполне очевидно, желает контролировать, как расходуются его деньги, и в идеале – влиять на ключевые управленческие решения.

В зависимости от того, какой вариант инвестирования согласован между владельцами и инвестором, указанные задачи разрешаются различным образом.

Если речь идёт о вкладе в уставный капитал, то вносятся изменения в устав юридического лица, в котором фиксируются те или иные полномочия миноритарного участника (инвестора). Если речь идёт о займе, то контрольные полномочия фиксируются за инвестором, как займодавцем.

В последнее время всё большую популярность приобретают договоры об осуществлении прав участника (для ООО) или акционерные соглашения (для АО). Эти соглашения позволяют более гибко настроить управление в обществе, а также предусмотреть собственные правила/условия отчуждения долей/акций участников третьим лицам.

Эти договоры пришли к нам из английского права и достаточно активно использовались в сделках среднего и крупного размера. После появления их в российском праве они стали доступны и для небольших компаний.

Инвестирование в стартапы: 8 этапов + 3 способа получения средств

Стартап — это слово можно слышать все чаще и чаще из различных источников. Современный мир позволяет реализовать практически любую идею и стартапы живое тому подтверждение. Сегодня мы подробно рассмотрим, что такое стартап. Также затронем тему инвестирования в стартапы, и конечно же, ответим на вопрос — как на этом заработать.

Содержание:

Что такое стартап?

Для начала давайте попробуем разобраться в том, что такое стартап. В последние несколько лет у многих это слово находится на слуху, но если попросить человека дать определение, то часто можно встретить затруднения в попытке дать правильный ответ. Если посмотреть в русско-английский словарь, то мы увидим, что startup в переводе на русский означает начало или пуск. Если масштабировать это на бизнес, то можно сказать, что стартапами называют все коммерческие предприятия на раннем этапе развития.

Но все прекрасно понимают, что не каждый начинающий бизнес можно назвать стартапом. Есть одна отличительная деталь, которая очень ярко отделяет стартапы от просто развивающейся компании. Яркая, оригинальная идея — вот что является своего рода разделительной чертой, отделяющий просто бизнес от стартапа. Если вы пытаетесь скопировать успешную бизнес модель, не внеся в нее яркой и оригинальной идее — бизнес останется просто бизнесом.

Давайте рассмотрим самый яркий и понятный всем пример — социальные сети. Facebook можно считать родоначальником всех социальных сетей. За основу были взяты чаты и мессенджеры, которые были широко распространены в то время. Но что же стало той самой идеей, которая сделала facebook не одним из тысячи, а нечто новым и ярким? Для кого-то сегодня это может прозвучать дико, но Марк Цукерберг просто персонализировал каждого пользователя. Раньше люди скрывались за никнэймами и цифрами, а facebook им предложил быть просто собой. Сама история создания данного ресурса не затронута, да и она нам неинтересна в рамках данной статьи. Самое главное мы выделили — идею, благодаря которой facebook можно назвать стартапом. И социальные сети, появившиеся следом, стартапами уже не являются, так как кардинально новой идеи в себе не несут.

Тут нужно уметь отделять зерна от плевел. В последнее время многие используют слово стартап совсем не по назначению. Открытие ларька с пирожками для них тоже стартап, хотя фактически таковым не является. Но если внести в эту простую модель бизнеса, что-то новое, то это может стать полноценным стартапом.

Также многие называют ведение любого онлайн бизнеса. Доля истины в этом есть, так как в мировой сети создать что-то принципиально новое гораздо проще, но это вовсе не означает, что любой интернет-бизнес автоматически становится стартапом. Рекомендуем подробно изучить тонкости инвестирования в сети в материале «ИНВЕСТИЦИИ В ИНТЕРНЕТЕ: ТОП-11 КОМПАНИЙ + 7 ВИДОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В СЕТИ!»

За рубежом можно часто встретить упоминание о неком «гаражном бизнесе». Так часто называют стартапы. Дело в том, что самым первым стартапом принято считать всемирно известную компанию HP, которая берет свое начала с группы студентов и небольшого гаража. Также многие успешные компании, особенно в IT сфере начинали с простого гаража.

Сегодня успешные стартапы обладают многомиллиардными капиталами, являясь во много образующими компаниями на своем рынке. На них ориентируются все, а инвесторы выстраиваются в очередь, чтобы вложить свои деньги и получить приличную прибыль.

Формирования стартапа: 8 основных этапов

Деньги и слава — вот что заставляет многих людей рисковать всем и заниматься стартапами. Но необходимо понимать, что от формирования самой идеи, до реализации и запуска предприятия лежит большая дорога. А до больших денег и очереди инвесторов — целая пропасть. Огромное количество компаний разоряются и не получает ни копейки от инвесторов. Во многом это происходит из-за неправильного подхода при работе со стартапами. Давайте рассмотрим основные этапы формирования подобных проектов.

Это интересно:  Бизнес на покраске автомобилей (2018)

Этап первый — Идея

Мы уже говорили с вами, что ключевая особенность, отличающая стартапы от простого бизнеса — это идея. Достаточно часто идея витает в воздухе, но никто не может четко сформулировать её. Здесь нужно поставить четыре важных вопроса четыре главных вопроса:

  • Что мы хотим сделать;
  • Для чего мы хотим это сделать;
  • Для кого мы это делаем;
  • Как это будет реализовано.

Вопросы достаточно простые, но если ваша идея не способна ответить хотя бы на один из них, то она не способна выстрелить. Может случится так, что один ответ может быть ответом на несколько вопросов. Например, вы хотите сделать программу или сайт, который занимается поиском товаров по фотографиям. И получается, что на вопросы «что мы хотим сделать» и « для чего мы это хотим сделать» ответ фактически один, и он лежит в самой концепции идеи — сделать поиск товаров по фотографиям.

Этап второй — создание команды

Идею невозможно реализовать в одиночку. Как минимум потому, что необходимо глубоко охватить несколько предметных областей. Если брать все тот же пример с поиском товаров, то необходимо минимум три человека:

  • разработчик логической части поиска;
  • разработчик интерфейса;
  • продажник.

Стоит помнить, что не важно насколько хороший продукт вы смогли создать, если продать его не получается.

Хорошую команду собрать достаточно сложно. Это должны быть люди, вдохновленные вашей идей, готовые работать практически за счет чистого энтузиазма особенно на ранних этапах жизни вашей компании. Если ваша команда не «болеет душой» за проект, то реализовать его вряд ли получится.

Этап третий — изучение рынка

Как уже говорилось выше, основной задачей будет именно продажа вашего продукта, а не разработка концептуально новой идеи для какого либо сегмента рынка. Поэтому необходимо оценить потенциальный рынок продаж:

  • Существуют ли аналоги и каким спросом они пользуются;
  • Средний ценовой сегмент для вашего рынка;
  • Количество потенциальных конкурентов уже существующих на рынке, также необходимо рассмотреть их слабые и сильные стороны;
  • Количество потенциальных покупателей вашего продукта.

Все это поможет составить общую картину о потенциальной рентабельности вашего стартапа. Вполне возможно, что на этом этапе вы не сможете сами себе продать ваш же продукт.

Этап четвертый — создание общей концепции

«Скелет» вашей идеи должен начать обрастать мясом. Если вернуться к тем четырем вопросам, то здесь они трансформируются в следующие:

  • «Что мы хотим сделать»преобразовывается в вопрос, как будет выглядеть наш продукт. Тут прорабатываются основные моменты функционала.
  • «Для чего мы хотим это сделать»преобразовывается в конкретно поставленную цель, которую должен решать продукт.
  • «Для кого мы хотим это сделать» данный вопрос уже будет выглядеть как конкретный сегмент рынка и целевая аудитория для которой он будет создаваться. На этом этапе необходимо представить абстрактного клиента: какого он возраста, какой у него достаток, чем он увлекается — на все эти вопросы необходимо дать максимально развернутый ответ.
  • «Как это будет реализовано»преобразуется сразу в два очень важных вопроса:
    • Какими техническими средствами будет реализованы поставленные задачи. Тут необходимо смотреть наперед, предполагая, как в дальнейшем будет развиваться ваша фирма. Так как самый простой способ не означает, что он самый лучший.
    • Как вы будете монетизировать свое детище. Помните, продукт нужно продать. Одно дело, если вы производите какой-либо гаджет, то тут все достаточно понятно. Однако, если речь идет о программном продукте, то все не так просто как кажется на первый взгляд.

Если ваша идея жизнеспособна, то вы сможете без проблем ответить на поставленные вопросы, после чего получите полностью сформированную концепцию вашего стратапа.

Этап пятый — техническое задание

Техническое задание отвечает непосредственно за превращение идеи в жизни. Детально описывать данный этап смысла нет, так как техническое задание, независимо о чего-либо, остается техническим заданием. Но тут стоит обратить внимание на две очень важные детали:

  • Правильно сформулированное задание очень сильно облегчает работу исполнителям. Не нужно лениться, описывайте в задании все, даже самые незначительные детали.
  • Выставляйте реальные сроки. Не стоит сильно размазывать сроки реалезации, но и укладывать разработчиков в предельно сжатые тоже является плохой идеей.

Этап шестой — создание альфа версии продукта

Одной из главных ошибок в стартапах является попытка получения финансирования до создания прототипа или альфа версии вашего продукта. Она должна быть простой в понимании и обращении, зачастую именно альфа версия вашего продукта будет основным аргументом для получения инвестиций.

Этап седьмой — получение финансирования

Для многих стартапов инвестирование становится камнем преткновения. Но более подробно о том, где взять деньги мы поговорим ниже.

Этап восьмой — запуск бета версий продукта

Этот этап можно считать последним в жизни стартапа, так как далее он начинает действовать уже как полноценный бизнес-проект. Главная задача — получить обратную связь от первых потребителей и исправить последние недочеты перед запуском окончательного варианта продукта.

Стартапы, как вид инвестиций

Теперь давайте детально рассмотрим, что из себя представляет инвестирование в стартапы. Мы рассмотрим их в целом, как инвестиционный проект с точки зрения профессионалов:

  • Доходность. Прибыль от инвестирования в стартапы колеблется в очень широком диапазоне. Она может составить и 2-3%, а некоторые вложения могут принести под 200-300%. Но если попытаться усреднить, то мы увидим цифру в 15-20%, а это означает, что стартапы можно отнести к высокодоходным инвестициям.До
  • Риск. Высокая прибыль влечет за собой и высокие риски. Очень много стартапов, получивших инвестирование, сворачиваются, не доходя даже до выпуска первого экземпляра своего продукта. С точки зрения профессионалов это высокорисковые инвестиции, к которым необходимо относится с осторожностью.
  • Ликвидность. Это самая главная слабость инвестирования в стартапы, да и вообще любых вложений в бизнес. Ликвидность подобных вложений крайне низкая, фактически вы не сможете получить свои активы долгое время, если не инвестируете в венчурный фонд, но об это несколько позже.

В целом, инвестирование в стартапы являются рисковым предприятием и вкладываться в них серьезно не стоит, если у вас нет стабильного инвестиционного портфеля, обеспечивающего вам надежное получение прибыли. О том как диверсифицировать свои риски при инвестировании расскажет статья «ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ: 4 ЭТАПА + 3 ВАЖНЫХ НАПРАВЛЕНИЯ!»

Инвестирование в стартапы — где взять деньги?

Теперь давайте поговорим о самом главном — о деньгах. Где брать финансы? На самом деле вариантов не так уж и много, а если быть более точным, то их всего три. Каждый из вариантов обладает своими преимуществами и недостатками. Мы рассмотрим их, как с точки зрения компании, так и с точки зрения инвестора или инвесторов.

Площадки для стартапов

Достаточно популярный способ собрать деньги на реализацию стартапов любых размеров. Можно встретить, как небольшие настольные игры, которые требуют для реализации около тысячи долларов, так и крупные многомиллионные кампании. Например, игра Star Citizen собрала уже более 100 миллионов долларов и продолжает набирать обороты. Эта сумма сопоставима с бюджетом голливудского блокбастера.

1. С точки зрения компании

Давайте рассмотрим инвестирование в стартапы с помощью подобных площадок со стороны компании. Для того, чтобы разместить свою кампанию по сбору средств вам фактически не нужно ничего, достаточно подать заявку и пройти несложную процедуру модерации, и вы можете начинать собирать деньги. Давайте рассмотрим преимущества работы с подобными площадками:

  • Минимальные требования. Вы можете разместить свой проект на стадии идеи уже начать собирать деньги. В последнее время требования стараются ужесточить, но они в любом случае очень мягкие.
  • Работа с конечным потребителем напрямую. Это очень удобно, еще на стадии реализации вы будете получать обратную связь от ваших потребителей. Это помогает учитывать пожелания и устранять ошибки еще на стадии ранней разработки.
  • Получение множества источников инвестирования.
  • Отсутствие какой-либо ответственности. Плюсом это назвать достаточно сложно, но в случае каких-либо срывов или неудач, компания не несет никакой ответственности.

Может показаться, что такие площадки являются раем для стартапов, однако, это не так. Давайте взглянем на недостатки:

  • Большая комиссия. Подобные площадки собирают комиссию. Это естественно, ведь они должны существовать за счет каких-то средств. Но цифры порой поражают, она может составлять до 50%. То есть половину собранных средств вам необходимо будет отдать площадке.
  • Большое количество кампаний. Большое количество различных проектов, которые очень похожи друг на друга распыляют деньги потенциальных инвесторов. По итогу может получится, что большое количество просто не получит финансирование из-за огромного количество «клонов».

Если подводить итог, то такой способ идеально подойдет для стартапа, который способен сразу заинтересовать конечного потребителя. Это должен быть какой-либо физический или программный продукт, чаще всего игра.

2. С точки зрения инвестора

И тут фактически никакого инвестирования в стартап не происходит. Человек фактически покупает какой-то товар еще до официального запуска продаж. Многие так выражают свою поддержку, другие стараются купить заинтересовавший товар дешевле рыночной стоимости. В любом случае полноценным инвестированием это назвать невозможно. Если вы решите поддержать какой-либо стартап, то стоит помнить о некоторых моментах:

  • Мошенничество. Практически все площадки никак не защищают инвесторов от банальных мошеннических схем. Если деньги выведены из системы, то компания может обрубить все концы и молча с этими деньгами уйти.
  • Качество продукта. Итоговое качество продукта может получиться по-настоящему ужасным. Опять же, в таком случае вернуть свои деньги вряд ли удастся.

Венчурные фонды

Теперь давайте поговорим о более серьезных способах получения финансирования для стартапов. Одним из самых старых являются венчурные фонды. Это паевые инвестиционные фонды, которые специализируются на инвестировании в бизнес. Принцип работы достаточно простой и выглядит следующим образом:

  • Компания-стартап предоставляет свою идею на рассмотрение венчурному фонду.
  • В случае одобрения, стартап получает финансирование.
  • В дальнейшем часть прибыли будет отходить в пользу венчурного фонда.

Теперь давайте рассмотрим подобные фонды с точки зрения инвесторов и компаний, получающих инвестиции.

1. С точки зрения стартапа

Давайте для начала рассмотрим данный способ получения финансов с точки зрения компании. Для начала давайте взглянем на преимущества:

  • Получение инвестирования в полном объеме. Если вы в кампании заявляете определенную сумму, то вы её получите в полном объеме, если ваш проект получит одобрение.
  • Своевременное инвестирование. Стоит понимать, что важны не только объемы финансов, но и своевременное их поступление. Венчурные фонды обеспечивает своевременное получение финансирования.
  • Полная поддержка на всех этапах реализации. Венчурные фонды заинтересованы в своевременной реализации всех финансируемых стартапов и оказывают посильную помощь всем проектам, получившим инвестирование.

Но необходимо понимать, что подобные фонды не являются благотворительными организациями и заинтересованы в получении прибыли, а это за собой влечет некоторые особенности. Недостатками их назвать в полной мере нельзя, но доставить дискомфорт они могут.

  • Велики шансы того, что вашу идею просто не примут и вы не получите инвестирование. Все силы для оформления бизнес-плана и других документов будут потрачены в пустую. Но стоит учитывать, что если ваш стартап получил отказ, то возможно, что это следствие каких-то грубых ошибок.
  • Достаточно часто венчурные фонды становятся крупными акционерами или одними из учредителей компании. Если рассматривать данный вопрос на очень длинной дистанции — это потеря ощутимой прибыли, но так работают все инвестиции на сегодня. Вы либо соглашаетесь с этим и получаете финансирование, либо отказывайтесь и ваш стартап остается на бумаге.
  • Жесткий контроль со стороны фонда. Опять же, необходимо понимать, что фонд — это коммерческая организация, заинтересованная в получении прибыли. Поэтому за реализацией стартапа будут жестко следить. Срывы сроков могут грозить серьезными санкциями.

2. С точки зрения инвестора

Тут стоит сказать сразу, что данный вопрос мы будем рассматривать со стороны инвесторов, вкладывающих свои деньги в венчурный фонд, а не со стороны управляющей компании. Преимущества:

  • Высокая доходность. Оценить доходность подобных фондов достаточно сложно, так как многое зависит от конкретики. Но если брать статистику ведущих организаций, занимающихся инвестированием в стартапы, то своим вкладчикам они предлагают 5-13% годовых, что является неплохой прибылью.
  • Пассивный доход. Но самое главное, что прибыль, получаемая с подобных инвестиционных проектов, является пассивным доходом. Инвестор не тратит времени на работу со стартапами, освобождая своё для реализации других бизнес-идей.

Если говорить о недостатках, то можно выделить только один — нестабильность дохода. В своих предложениях венчурные фонды указывают цифры за предыдущий период, как правило берется год. Но если вы рассмотрите его повнимательнее, то увидите, что никто вам не гарантирует получение конкурентной суммы. Вы можете получить и 20%, а можете и ничего не получить. Но если говорить о серьезных фондах, то, как правило, ситуации с нулевой или отрицательной прибылью случаются очень редко.

Самостоятельное получение инвестиций

Также не стоит забывать и о том, что стартапы могут получить самостоятельное инвестирование. Можно выделить несколько основных способов получения финансирования альтернативными способами:

  • Собственные ресурсы. Вполне возможно, что у вас хватит собственных средств для реализации стартапа. В таком случае не придется искать финансирования из вне. Если собственных средств недостаточно для инвестирования в стартап, можно подумать о другом направлении и авыбрать наиболее подходящий вариант. В этом поможет статья «КУДА МОЖНО ИНВЕСТИРОВАТЬ ДЕНЬГИ: 11 ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫХ ВАРИАНТОВ!»
  • Кредитование. Не самый популярный способ, который, однако имеет право на существование. Но перед тем как брать кредит, убедитесь, что у вы сможете его погасить при неудачном стечении обстоятельств.
  • Акционирование компании. Это очень сомнительный способ, так как на раннем этапе акции такой компании будут стоит копейки.

Можно встретить много случаев, когда стартапы получает финансирование от одиночных инвесторов, которые сами предложили финансовую помощь. Но это является исключением из правил, и всерьез рассчитывать на это не стоит.

Заключение

Сегодня мы подробно рассмотрели что такое стартапы и как работают подобные проекты. Подробно разобрали все жизненные этапы, а также взглянули на то, как происходит инвестирование в стартапы. Но независимо от того, хотите вы сами открыть свой стартап или принять участие в инвестировании, необходимо понимать, что это является высокорисковым видом инвестиций и подходить к подобным вложениям необходимо с максимальной осторожностью. В завершении рекомендуем к прочтению интересный материал «ИНВЕСТИЦИИ В БИЗНЕС: ТОП — 5 ПРИБЫЛЬНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ + ОЦЕНКА КАЖДОГО!»

В статье использовались материалы с сайтов:

«

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий